作者: yongqing (yongqing) 看板: Stock
標題: [新聞] 鐵幕背後的石油交易：四大投行操縱國際油價
時間: Sun Jun 8 23:41:31 2008
1.原文連結：
http://www.oilchina.com/syxw/20080608/news2008060806260512971.html
2.內容：
高攀的油價讓這個世界上的人們變得恐慌。全世界居
民為此焦慮不安，政府警惕地面對工會的罷工，政黨
忙於修改競選綱領，以適應選民的憤怒情緒。
自1973年以來，油價再次主宰著世界的走向。
關於油價震盪背後的那些密不透風的鐵幕正在一
頁一頁地被推開，全世界正在審視著那些鮮為人知的
、改變他們生活點點滴滴的黑幕和細節。
油價的「共和黨行情」
2000年，在美國得克薩斯州有著深厚人脈關係的
喬治·W·布什在與民主黨人戈爾的競選中贏得了總統
大選，布什勝選的關鍵因素之一便是來自得州能源巨
頭和軍火商龐大的助選資金。於是，勝選後的布什的
第一道題便是如何回報那些慷慨解囊的財團。
來自石油巨頭阿里伯頓公司的董事切尼主宰了白 ←HAL
宮的油價政策。就在兩位入主白宮不到3年的時間裡，
一場赤裸裸的爭奪伊拉克石油資源的戰爭開始了。在
各種充滿謊言的外衣的包裝下，美國軍隊在伊拉克已
進行了長達6年的戰爭。正是從這一年開始，國際石油
價格暴漲了6倍。高企的油價給得州的能源巨頭帶來滾
滾財源，埃克森美孚公司的營業利潤從6年前的300億
美元猛增到2000多億美元。美國石油公司拿走了伊拉
克大部分的油田開採權，切尼大老闆甚至準備將阿里
伯頓公司的總部遷入這個目前仍然戰火紛飛的國家。
油價所帶來的財富效應幾乎是美國伊拉克戰爭的唯一理
由。
在長達6年的油價上漲過程中，幾乎沒有過真正的
調整。最顯著的一次調整發生在2006年8月，在隨後半
年的時間裡，油價從83美元一桶迅速下跌到53美元一桶
，跌幅達36%。值得關注的是，這不是一般意義上的市
場震盪，共和黨油價行情在此期間再次體現得淋漓盡致
。2006年8月前後，正是美國中期選舉如火如荼之時，
民調顯示，共和黨的高油價政策使得選民一邊倒地拋棄
共和黨，共和黨選情十分吃緊。在這緊要關頭，布什政
府突然宣佈嚴查石油交易市場的黑幕交易。實際上，布
什政府對這一類交易可說是瞭如指掌，在中期選舉選情
突然吃緊的時候，共和黨政府不得不忍痛割愛，抓出一
個典型來治理油價，當然，任何時候他們不可能捨棄德
州的石油大鱷，在這時候，英國的BP公司成了替罪羊。
事情的導火索發生在2006年8月8日這一天，BP公司
突然宣佈位於阿拉斯加的石油輸道因發生爆炸而關閉，
這導致當日原油期貨出現暴漲行情，達到了階段性高點
，引起世界的恐慌。BP公司此舉激怒了正為選情吃緊而
苦惱的美國共和黨政府，導致布什政府隨即對其展開調
查。調查顯示，BP公司在近一年的時間內，多次無故停
工檢修位於德州的煉油廠，導致油價波動，而公司卻通
過期貨市場來暗中謀利，他們在其中的交易中獲利不菲
。經過長時間的調查後，美國政府最終對BP公司處以巨
額罰款，起到殺雞儆猴的效果，而使得油價進行了幾年
來最大的一次調整。
然而，即使走出這一輪調整，也無力挽救共和黨的
中期選舉，他們最終在選舉中輸掉了議會中的大多數席
位，將國會控制權拱手讓給了民主黨人。
然而，這一慘痛的教訓並不能使布什政府懸崖勒馬
，畢竟，高油價是共和黨所代表的那部分石油巨頭的根
本利益所在。因此，油價在60美元下方幾乎沒作停留就
開始新一輪的上漲，在隨後的這一年半的時間裡，油價
從50多美元直接拉升到最高135美元一桶。
當然，共和黨政府沒有忘記在接下來的日子裡他們
還有更重要的事情要做，那就是今年的總統選舉。如果
油價任其瘋漲下去，那麼意味著接下來的總統選舉就沒
他們什麼事兒了，可能輸得比中期選舉還要慘得多。
在這一點上，布什政府算是講政治的。就在油價問
鼎135美元後的第二天，政府方面再次如法炮製，再次
祭出了監管大旗，宣佈對石油期貨市場的內幕行為進行
調查，油價聞聲大落，在接下來的幾天裡大跌。接著，
監管當局再次放言，要對出現異常波動的棉花期貨也進
行調查，進而擴展到所有的商品期貨品種。
新的監管行動已經對原油期貨價格產生巨大影響，
油價一周來持續回落，雖然還不能確定135美元是否就
是油價中期的頂部，但是可以肯定的是，持續6年多的
油價共和黨行情結束。
四大投行操縱國際油價
油價上漲自然有基本面的因素，耳熟能詳的理由是
全球需求的不斷上升和供給的相對不足，但是，另一個
普遍的共識是，原油期貨市場的種種交易行為已經將這
種基本面數倍地放大，對於油價的瘋漲起到了推波助瀾
的作用。
「如果你到現在還在談論所謂的基本面，那實在是
太愚蠢了。」能源市場咨詢公司的馬克·劉易斯通過英國
廣播公司向觀眾如是說。
在過去的一年裡，當次貸危機愈演愈烈之時，國際
基金業將注意力集中到了商品期貨品種之上。過去的一
年，大約有超過2600億美元的投機基金湧入了商品期貨
市場，與商品牛市初期的2003年相比，增長了近20倍。
而這2600億美元的投機資金，斬獲了5萬億美元利潤，
其中有至少一半的資金轉戰在原油期貨品種上。
對沖基金和社保基金由於做多商品期貨而使其勉強
渡過次貸危機的難關。美國那些著名的投資銀行在這輪
行情中扮演了最重要的角色。不為人知的是，高盛、花
旗、摩根士丹利、摩根大通是石油期貨交易的四大玩家
，正是它們，在石油期貨市場上翻手為雲，覆手為雨，
掀起了一浪緊接一浪的油價上漲。
要在短期遏制油價上漲，最有效的辦法就是從這四
大金剛的交易調查入手！
早在2006年，油價當時還處於60美元低位的時候，
美國聯邦參議院的一個委員會就著手對原油期貨交易進
行了調查，其調查報告首次明確指出，大量買入期貨合
約是油價走高的主要推手。
這份報告同時也揭示出美國衍生品交易監管存在著
驚天的黑洞。一般來說，美國原油期貨在常規交易所(r
egulated exchanges)的交易受到美國商品交易委員會(
CFTC)嚴格監管，但是，調查發現，近年來越來越多大
宗的合約交易正轉移到了期貨OTC市場的電子交易市場
，我們中國期貨界俗稱為亞洲電子盤交易市場。常規的
場內交易市場是美國的主流交易市場，有常規開市和收
市的交易時間限制，而亞洲電子盤交易是滿足那些不能
與美國常規市場進行同步交易的全球各地的交易者，這
種電子盤交易在常規市場交易結束後仍然連續進行交易
，並且在常規場內市場開市前結束交易，這樣兩個市場
組成了一個24小時不間斷交易的市場。
2000年美國安然事件爆發以後，美國通過了一個商
品期貨的現代化法案，要求CFTC對期貨市場交易的所有
交易行為密切監管，保留其一切交易記錄和交易文檔，
防止市場的操控行為。然而，一個巨大的漏洞在於，此
監管行為將OTC電子交易市場排除在監管範圍之外，於
是，這一漏洞給了華爾街大投資家們為所欲為的巨大空
間，最近一年多來，這些投行利用這個市場進行違法交
易，但絲毫不被CFTC察覺和知曉，而且以後也不可能被
完全調查清楚，因為，這個市場不會保留他們的交易文
件。
索羅斯戳穿高盛們的謊言
早些時候，高盛公司向全世界拋出了油價200美元
一桶的預言。投資銀行的倉位永遠是決定其立場的重要
因素。但是，對於一般的投機者來說，這可能是一個十
分直得警覺的信號。
問題是，高盛們可以輕易地列舉出油價攀升的一百
個理由，就像他們慣常所做的那樣，但是，他們的理由
越充分，其距離徹頭徹尾的謬誤就不遠了。
儘管美國的原油庫存一直在下降(這是期貨交易商
做多的主要理由之一)，但是汽油庫存卻達到1993年以
來的最高值。2008年一季度，世界石油產量相比2007年
同期上漲了2.5%，而同期全球石油消費量只增加了2%。
據花旗的分析師預測，二季度全球產量將有3.3%的增長
，三季度增長率將會同比超過4%，而全球的需求增長在
未來的6個月內只會增長1.6%。
事實上，在一些國家，需求呈現下降的趨勢。美國
商品期貨公司Sempra Metals統計顯示，美國人在2008
年1月份的汽油消費量比去年同期減少了4%。而事實上
，美國汽油產品消費的減少從去年7月份就已經開始了
。耐人尋味的是，也就是從這個時間開始，世界原油期
貨價格開始了陡直上升的行情。即使是被指拉動需求的
主要力量的中國，其石油需求量的增長率也從10%的年
增長率下降到了6%。另外，在這段時間裡，世界石油剩
餘產能已從幾年前每天150萬桶上升到每天300萬桶。
需求在減少，供給在增加，而油價在猛烈攀升，高
盛們的預測不攻自破。但是石油家還會有新的說辭，埃
克森美孚的CEO雷克斯·迪樂森於是一古腦把責任全部�
懇馱F弱市美元及地緣政治的不穩定。
不可否認，美元確實是一個非常重要的因素。全球
絕大部分的石油期貨合約是以美元計價結算的，自從20
02年以來，美元兌全球主要貨幣貶值超過30%，這意味
著以美元計價的石油產品理應上漲。然而值得注意的是
，自從2003年9月以來，國際油價上升了400%，同期，
全球需求只上升了8%。
毫無疑問，是期貨市場的投機行為造就了油價的瘋
漲。
遊戲是該結束的時候了。
這周，索羅斯來到了美國國會山，為油價的泡沫和
非理性作證。這個被東南亞國家視為禍水的人，這次替
全世界大膽地說出了事實的真相：機構投資者對於石油
市場的預測是不誠實的，對於經濟將產生難以估量的後
果。
3.心得/評論：
眼見HAL從39漲到49，但一直沒下手 哭哭
小BS下台的話，HAL會跌一點嗎？
—
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 60.250.92.28
[1;31m→ [33mRobbit1024 [m [33m:正常啦 別擔心 油價還是有一百五的實力… [m 06/08 23:43
※ 編輯: yongqing 來自: 60.250.92.28 (06/08 23:47)
[1;37m推 [33mmontrachet [m [33m:以永清的能力OK啦 [m 06/08 23:48
[1;31m→ [33mRobbit1024 [m [33m:跌到46~47算不算跌一點 那你要買嗎…@@ [m 06/08 23:48
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:你將鴻海買掉，改來買這個啦 [m 06/08 23:49
[1;37m推 [33mmontrachet [m [33m:油價應該小回再衝吧 扣除投機成分還是有120的價格 [m 06/08 23:50
[1;31m→ [33mmontrachet [m [33m:不是說要加收保證金? [m 06/08 23:51
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:伊拉克的石油好挖，量又大…HAL後面一定還有很多肥油可以 [m 06/08 23:51
[1;31m→ [33mRobbit1024 [m [33m:M的鴻海喔 幾張呀…$$ [m 06/08 23:51
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:榨出來 [m 06/08 23:51
[1;31m→ [33mmontrachet [m [33m:現在漲也是問題 跌也是問題 崩了之後投機客變成新貧 [m 06/08 23:52
[1;31m→ [33mmontrachet [m [33m:民 一樣糟糕 而且產油國心態可議 [m 06/08 23:53
[1;31m→ [33mmontrachet [m [33m:17482最後一行 XDD 我只有一張 推文有寫 [m 06/08 23:54
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:挖伊拉克的油成本太低了，所以上面那些對石油公司不是問 [m 06/08 23:55
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:題。(就算原油價格30還是賺很大，何況130) [m 06/08 23:55
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:挖伊拉克石油比較麻煩的大概是政治方面的事 [m 06/08 23:56
[1;37m推 [33misaacchen [m [33m:伊拉克的石油生產成本只有15~20美元… [m 06/08 23:56
[1;31m→ [33mRobbit1024 [m [33m:我挖 我挖 我挖挖挖 [m 06/08 23:57
[1;37m推 [33mmontrachet [m [33m:你挖挖 你挖挖 有個你挖挖~ [m 06/08 23:58
[1;37m推 [33misaacchen [m [33m:說Bush只是受石油資助就太小看布希家族了。 [m 06/08 23:59
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:基本上Bush自己就創辦了一家石油公司叫Arbusto Energy [m 06/09 00:00
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:這家公司大概沒人認識吧? 那是因為這家公司後來和另外一 [m 06/09 00:00
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:家公司合併了，哪一間呢？Harken Energy買了小布希公司 [m 06/09 00:01
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:可是呢? 消滅公司的董事長在這個交易中成了後者的CEO [m 06/09 00:02
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:小布希除了從政生涯之外基本上都是在石油業打滾的。 [m 06/09 00:03
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:消滅公司的董事長成了存續公司的CEO也不是不常見，但是… [m 06/09 00:04
[1;37m推 [33misaacchen [m [33m:Hal這檔公司從bush上台後就一路上漲，從最低5元到現在 [m 06/09 00:07
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:已經跑到將近50元了，可以自己算算小布希光這就賺多少了 [m 06/09 00:08
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:06年還分拆呢 沒分拆不知道今天幾多價了 [m 06/09 00:08
[1;37m推 [33misaacchen [m [33m:其實看看HAL的股較還蠻妙的，911之後就一路崩盤，難怪 [m 06/09 00:13
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:布希硬是要打伊拉克..(他的心在揪血阿 冏) [m 06/09 00:14
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:911之後:25->5 龍顏大怒發兵伊拉克:5->50..直到現在 [m 06/09 00:15
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:布希家族不知有幾趴持股 [m 06/09 00:18
[1;37m推 [33misaacchen [m [33m:布希在1990年出脫了2/3持股..這個事件後來扯到很大 [m 06/09 00:27
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:因為布希借錢來買了一間叫做SPECTRUM 7的公司 [m 06/09 00:29
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:可是呢?其實這是一間虧損連連的公司，注定是要虧本的 [m 06/09 00:29
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:元大(不是那間元大)可以寫一篇文章讓鄉民了解一下嗎？ [m 06/09 00:29
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:然後就在交易完成的時候，布希就出脫手上的持股，後來股 [m 06/09 00:30
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:價就重挫…XD 之後bush就沒有再出脫持股了所以推算bush [m 06/09 00:31
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:目前大約還持有Hal約11萬股左右..換算市值約500多萬美金 [m 06/09 00:33
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:這是布希本人的持股，他的家族不確定..另外我沒算分拆 [m 06/09 00:34
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:網路上有很多消息啦，我也是亂聽的，反正把bush, Harken [m 06/09 00:34
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:scandal幾個關鍵字打進去google一下就查不完了 [m 06/09 00:35
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:對了，小布希可說是插乾股的專家，他的arbusto其實是間 [m 06/09 00:36
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:做到快破產的公司，但是後來憑藉著政商關係讓Hal花220萬 [m 06/09 00:37
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:美金買下來，每年還領高薪，後來買下spectrum7之後他又 [m 06/09 00:37
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:去當這家虧損連連公司的總裁，代價是harken付他薪水和31 [m 06/09 00:38
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:萬股..他只出2%的本金剩下的都是”借來”的，Harken這樣讓 [m 06/09 00:39
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:布希家族予取予求當然不是傻子，看上的就是布希家的政治 [m 06/09 00:40
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:實力，這麼甘心的讓布希家占便宜（全是無本生意）當然上 [m 06/09 00:40
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:任後要大力回饋啦…基本上就是這麼一回事 [m 06/09 00:41
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:所以只要聽到油價和布希沒關係的言論我也都只能苦笑…. [m 06/09 00:43
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:感謝元大 <(_ _)> [m 06/09 00:43
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:當初spectrum醜聞弄到很大，因為涉及內線交易，SEC有介 [m 06/09 00:44
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:入調查..不過你知道的..不了了之…XD [m 06/09 00:45
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:對了,還可以提供一個很陰謀的小道消息XD [m 06/09 00:45
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:政治嘛 還不都是那樣 唉 [m 06/09 00:46
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:當初幫小布希打這場內線醜聞官司的人叫Robert W. Jordan [m 06/09 00:46
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:這個人唷..後來布希上任後的職務是..沙烏地美國大使 [m 06/09 00:47
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:XDDDD美國和產油國有沒有勾結? 油價有沒有陰謀? 自己想 [m 06/09 00:48
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:想都覺得實在是太多巧合了…唉 [m 06/09 00:48
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:其它國家一定很幹 [m 06/09 00:52
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:所以聽到之前什麼產油國要更改美元計價就覺得很好笑…. [m 06/09 00:55
[1;37m推 [33minnevertears [m [33m:哈哈 這醜聞太有趣了!! [m 06/09 00:55
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:除了伊朗和委內瑞拉，俄國等老美管不到的地方外，根本 [m 06/09 00:55
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:都是和Bush一夥的，聯手從全世界各國搶錢，笑呵呵。 [m 06/09 00:56
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:伊朗現在不就是用歐元和日元在計價？ [m 06/09 00:56
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:只是Bush畢竟是美國總統，有時候還是得扮扮”黑臉” 科科 [m 06/09 00:56
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:伊朗一滴油都沒賣到美國，當然不用美元計價阿XD [m 06/09 00:57
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:難怪米國想打伊朗的主意 [m 06/09 00:58
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:美國根本不怕委內瑞拉，因為成本的關係委內瑞拉石油60% [m 06/09 01:00
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:都賣到美國，買主是老大。心腹之患就是伊朗，最不聽話XD [m 06/09 01:01
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:不過吃下伊拉克有點飽，也有點消化不良，攻伊還得緩緩 [m 06/09 01:02
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:老實說，台灣選個阿扁頂多害慘台灣，美國選個洨布希來殘 [m 06/09 01:03
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:害世界不知是何居心= =… [m 06/09 01:03
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:那就猜測至少還要五六年甚至十五年等伊拉克再穩點才會再 [m 06/09 01:04
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:進行伊朗計畫 [m 06/09 01:04
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:其實新任總統是個很不穩定的因素..唉。共和黨上台可能會 [m 06/09 01:05
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:延續布希的中東政策，可是民主黨上台若是改採貿易保護的 [m 06/09 01:05
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:政策也會對新興國家造成很大的衝擊=.= [m 06/09 01:05
[1;31m→ [33mRobbit1024 [m [33m:不管誰上台 都會試著去壓抑油價的 通膨是下半年很嚴峻 [m 06/09 01:06
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:不管是誰上台，絕對都嘛是以美國利益為優先的… [m 06/09 01:06
[1;31m→ [33mRobbit1024 [m [33m:的課題 全球性的 也希望天災不要太多 不然農產品….. [m 06/09 01:06
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:米國將自身的問題轉到其它國家，讓它們受害不是今天才開 [m 06/09 01:07
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:始。(農產品…先正達預測至少還會走三至五年的多頭 [m 06/09 01:07
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:個人認為…全球人口還會持續增加，氣候反常還是會繼續… [m 06/09 01:08
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:耕作成本也會繼續增加(肥料只會多用不會少用)，所以會更 [m 06/09 01:09
[1;31m→ [33myongqing [m [33m:久) [m 06/09 01:09
[1;37m推 [33mzizek [m [33m:這篇真八卦，可以轉八掛版了XD [m 06/09 01:17
[1;37m推 [33mifome [m [33m:資本主義的悲哀..玩火自焚 [m 06/09 01:20
[1;37m推 [33misaacchen [m [33m:可以再補一個八卦啦..索羅斯為什麼對布希恨之入骨? [m 06/09 01:57
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:還要出來揭穿油價真相，真這麼有正義感嗎？ [m 06/09 01:58
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:1986年，當小布希決定買Spectrum7這間爛公司的時候 [m 06/09 01:58
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:Soros正是Hal的大股東之一，他力主反對這項交易，認為 [m 06/09 01:59
[1;37m推 [33misaacchen [m [33m:這是一樁政治交易，可是..後來還是成交了，Soros後來賠 [m 06/09 02:00
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:了錢，自此之後便對布希家族恨之入骨，兩次大選也都挺民 [m 06/09 02:01
[1;31m→ [33misaacchen [m [33m:主黨…XDDD 還自掏腰包組織反布希運動… [m 06/09 02:01
[1;37m推 [33minnevertears [m [33m:真的可以整理起來貼八卦板了! [m 06/09 02:17
[1;37m推 [33mtwdavid [m [33m:那請問，油價上漲是因為民主黨候選人確定嗎？ [m 06/09 03:28
[1;31m→ [33mtwdavid [m [33m:因為就我的觀察，希拉蕊有可能勝McCain [m 06/09 03:29
[1;31m→ [33mtwdavid [m [33m:但是黑人總統可能不會那麼快？ [m 06/09 03:29
[1;31m→ [33mtwdavid [m [33m:我美國同事是這樣說的，不過他是共和黨的 [m 06/09 03:30